Обобщенный показатель и классификация структуры капитала промышленных предприятий

Автор: Хорев А.И., Баркалова И.И., Бухарин С.В.

Журнал: Вестник Воронежского государственного университета инженерных технологий @vestnik-vsuet

Рубрика: Экономика и управление

Статья в выпуске: 3 (73), 2017 года.

Бесплатный доступ

В данной статье рассматривается проблема оценки финансовой устойчивости предприятия. Финансовое состояние организации характеризуется множеством финансовых показателей, а наиболее распространенным методом анализа этих показателей является метод финансовых коэффициентов. Однако рассчитываемые для конкретного предприятия финансовые коэффициенты зачастую противоречат друг другу, что приводит к неоднозначности оценки финансового состояния. Для устранения этой неоднозначности в данной работе вводится обобщенный показатель структуры капитала как рейтинговое число, переменные (признаки) которого нормируются делением на соответствующие границы нормальных ограничений для каждого финансового коэффициента. Весовые коэффициенты формируемого рейтингового числа определяются современным методом анализа иерархий. Для представленных данных балансов 10 конкретных предприятий рассчитаны обобщенные показатели структуры капитала, построены графики и определены наиболее неблагополучные предприятия. Далее решается очень важная задача о связи полученных оценок с результатами оценки финансового состояния в целом по методу скорингового анализа. Сравнение соответствующих графиков показывает качественное совпадение, а для количественного подтверждения связи использован корреляционный анализ. Коэффициент корреляции Пирсона для рассматриваемых предприятий равен 0,945, а используемый для проверки коэффициент ранговой корреляции Спирмена равен 0,967, что свидетельствует о тесной корреляционной связи результатов, полученных методом обобщенного показателя структуры капитала и методом скорингового анализа. Последнее обстоятельство позволяет рекомендовать расчет обобщенного показателя как способ предварительной экспресс-оценки финансового состояния предприятий. Предложенная методика может быть использована и для построения других обобщенных показателей, например, обобщенного показателя платежеспособности.

Еще

Структура капитала, обобщенный показатель, метод анализа иерархий, скоринговый анализ, коэффициент корреляции

Короткий адрес: https://readera.ru/140229857

IDR: 140229857   |   DOI: 10.20914/2310-1202-2017-3-187-193

Список литературы Обобщенный показатель и классификация структуры капитала промышленных предприятий

  • Ngoc Nguyen Bich. The effect of capital structure and legal status on financial sustainability of mfis in developing countries//Review of Business and Economics Studies. 2016. № 2. Р.12-18.
  • Poberezhets O.V. Multi-criteria system of evaluating the economic situation sectors enterprises//Економiка: реалiї часу. Науковий журнал. 2015. № 4 (20). С. 52-58. URL: http://economics.opu.ua/files/archive/2015/n4.html
  • Polyakov K., Polyakova M. The role of financial factors interactions in the capital structure determination//Journal of corporate finance research. 2015. № 4 (36). Р.17-23.
  • Веzbоrоdоvа Y.E. The analysis of financial statements as approach to the assessment of financial stability of the enterprise»//The Russian Academic Journal. 2013. V. 24. № 2. P.10-16.
  • Faden C. Alignment of Operational Success Drivers on the Basis of Empirical Data. Berlin: Optimizing Firm Performance: Springer, 2015. 189 p.
  • Алферина О.Н. Казакова С.В. Анализ структуры капитала и повышение финансовой устойчивости предприятия//Инновационная наука. 2015. № 6. С. 4-9.
  • Makeeva E.Y., Kozenkova T, Taxation and capital structure: evidence from Russian companies//Asian Online Journal. 2015. V. 2. № 1. P. 39-46.
  • Nechaeva I., Zavertiaeva M.A. Impact of Market Timing on the Capital Structure of Russian Companies//Journal of Economics and Business. 2017. № 92. P. 10-28.
  • Бухарин С.В., Мельников А.В., Хорев А.И. Экспертная оценка и прогнозирование обобщенного показателя структуры капитала предприятий//Финансы. Экономика. Стратегия (ФЭС). 2013. № 5. С. 9-12.
  • Бухарин С.В., Мельников А.В., Хорев А.И. Кластеризация финансового состояния предприятий на основе скорингового анализа//Финансы. Экономика. Стратегия (ФЭС). 2012. № 7. С. 8-11.
Еще
Статья научная